Ny investerarbarometer: Tuffare investeringsklimat än på flera år för svenska startups

Investeringarna av affärsängelkapital i tidiga bolag rasar – investerare satsar på befintligt innehav

Det är det mest återhållsamma klimatet för svenska startupinvesteringar sedan Connect började mäta 2023. Affärsänglar som svarat på vår senaste investerarbarometer planerar att halvera investeringarna i startups kommande år jämfört med föregående tolvmånadersperiod. 

Deras syn på det ekonomiska läget har också blivit mer dyster – deras genomsnittliga bedömning av det ekonomiska läget har sjunkit till 2,8 (på en skala från 1-5) nu jämfört med 3,3 i höstas.

Medianinvesteraren planerar att investera 1,8 miljoner kronor (jämfört med 3 miljoner i höstas), och bara 15% av det kapitalet går till nya bolag – en minskning från 50% i höstas! Alltmer kapital omallokeras dessutom från startups till andra tillgångsslag som upplevs som tryggare – investerare planerar en minskning när det gäller att satsa nytt kapital på startups (från 10% till 5% av sin totala portfölj).

“Det här är det mest riskaverta indexet vi sett sedan vi började mäta. Investerarna konsoliderar, och nya bolag får kämpa för varje krona. Investerarna är mer riskaverta än på flera år och det är bland annat makrofaktorer så som USAs tullar och osäkerhet på börsen som ligger bakom,” säger Jonatan Tops, investeraransvarig på Connect Sverige Region Syd.

Riskaversion styr kapitalet – AI lockar, impact halkar efter

Intresset fortsatt starkt för startups inom digitala tjänster, särskilt inom AI och SaaS. Men när det blir tufft minskar viljan att ta ”mjuka” risker, miljö var hetaste branschen 2023 och har nu halkat ner till fjärde plats. När det gäller viktigaste faktorer som påverkar investeringsbeslut har bolagens impact på omvärlden fallit från tredje till femte plats i prioritet, medan bolagsvärdering och makrotrender seglar upp i topp.

“Vi ser att när det skakar, då prioriteras befintliga innehav. Att AI får stort intresse hos affärsänglarna är tydligt och kanske inte så överraskande, delvis sker det på bekostnad av Impact” säger Jonatan Tops.

Fler kvinnliga investerare = fler satsningar på kvinnliga entreprenörer

Jämställdhet i startupbolagen är fortsatt en lågprioriterad fråga för investerare. Statistiken pekar tydligt på att fler kvinnliga investerare i nätverken också leder till fler satsningar på kvinnligt ledda bolag. Av de som anger jämställdhet som en viktig faktor i investeringsbeslutet är 83% kvinnor.

Syndikering – ljusglimten i en försiktig marknad

En positiv signal är att intresset för att investera tillsammans med andra – syndikering – ökar. Av de som aldrig tidigare syndikerat vill nu 85% göra det, och över hälften av alla affärer som gjorts i barometerns urval (815 investeringar) har skett i syndikat.

Det visar tydligt att bättre struktur för syndikering är en möjlig väg in för nya investerare och är en indikation på vad ekosystemet runt startups behöver satsa på för att bidra till fler investeringar.

Vikten av smart kapital

Affärsänglarna investerar utöver sitt finansiella kapital åtskilligt med tid i bolagen. Allt från 20 timmar per år och bolag upp till flera hundra timmar per år anges av respondenterna som typisk tidsinvestering. Värdet av de här timmarna överstiger inte sällan kapitalet som investeras. Affärsänglarnas erfarenheter av att bygga bolag är ofta avgörande för bolagens framgång.

______________

För ytterligare information kontakta Jonatan Tops på 0768-562266 eller jonatan.tops@connectsverige.se

Tillbaka till alla nyheter